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Negociación de contratos de futuros de oro y plata

Un intercambio de futuros estandariza los contratos en cuanto a la cantidad, calidad, tiempo y lugar de entrega. Solo el precio es variable.

Los futuros tambi√©n brindan a los especuladores la oportunidad de participar en los mercados sin ning√ļn tipo de respaldo f√≠sico.

Se pueden tomar dos posiciones diferentes: una posición larga (compra) es una obligación de aceptar la entrega del metal físico, mientras que una posición corta (venta) es la obligación de hacer la entrega. La gran mayoría de los contratos de futuros se compensan antes de la fecha de entrega. Por ejemplo, esto ocurre cuando un inversor con una posición larga inicia una posición corta en el mismo contrato, eliminando efectivamente la posición larga original.

Ventajas de los contratos de futuros

El comercio de contratos de futuros ofrece más apalancamiento financiero , flexibilidad e integridad financiera que el comercio de los productos básicos en sí mismos porque se negocian en bolsas centralizadas .

El apalancamiento financiero es la capacidad de comerciar y administrar un producto de alto valor de mercado con una fracción del valor total. La negociación de contratos de futuros se realiza con un margen de rendimiento , que requiere considerablemente menos capital que el mercado físico. El apalancamiento proporciona a los especuladores un perfil de inversión de mayor riesgo / mayor rentabilidad.

El valor en d√≥lares de este contrato es 100 veces el precio de mercado por una onza de oro. Si el mercado se cotiza a $ 600 por onza, el valor del contrato es de $ 60,000 ($ 600 x 100 onzas). Seg√ļn las reglas de margen de cambio, el margen requerido para controlar un contrato es de solo $ 4,050. Entonces, por $ 4,050, uno puede controlar $ 60,000 en oro. Como inversor, esto le brinda la capacidad de aprovechar $ 1 para controlar aproximadamente $ 15.

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En los mercados de futuros, es tan f√°cil iniciar una posici√≥n corta como una posici√≥n larga, dando a los participantes una gran flexibilidad. Esta flexibilidad proporciona a los coberturistas la capacidad de proteger sus posiciones f√≠sicas y de que los especuladores tomen posiciones seg√ļn las expectativas del mercado.

Los intercambios de futuros de oro y plata no ofrecen riesgos de contraparte a los participantes; esto está garantizado por los servicios de compensación de las bolsas.

Especificaciones del contrato de futuros

Existen algunos contratos de oro diferentes que se negocian en las bolsas estadounidenses: uno en COMEX y dos en eCBOT . Hay un contrato de 100 onzas troy que se comercializa en ambas bolsas, y un mini contrato (33.2 onzas troy) que se comercializa solo en eCBOT.

Silver tambi√©n tiene dos contratos comerciales en eCBOT y uno en COMEX. El “gran” contrato es por 5,000 onzas, que se comercializa en ambos intercambios, mientras que eCBOT tiene un mini por 1,000 onzas.

Futuros de oro

Por ejemplo, cuando el oro se cotiza a $ 600 por onza, el contrato tiene un valor de $ 60,000 ($ 600 x 100 onzas). Un operador que tiene una larga duración de $ 600 y vende a $ 610 obtendrá $ 1,000 ($ 610 Р$ 600 = $ 10 de ganancia; $ 10 x 100 onzas = $ 1,000). Por el contrario, un operador que tiene una larga posición de $ 600 y vende a $ 590 perderá $ 1,000.

El movimiento del precio m√≠nimo, o el tama√Īo de la marca , es de 10 centavos. El mercado puede tener una amplia gama, pero debe moverse en incrementos de al menos 10 centavos.

Tanto eCBOT como COMEX especifican la entrega a las b√≥vedas del √°rea de Nueva York. Estas b√≥vedas est√°n sujetas a cambios por el intercambio. Los meses m√°s activos negociados (seg√ļn el volumen y el inter√©s abierto) son febrero, abril, junio, agosto, octubre y diciembre.

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Para mantener un mercado ordenado , estos intercambios establecer√°n l√≠mites de posici√≥n. Un l√≠mite de posici√≥n es el n√ļmero m√°ximo de contratos que puede tener un solo participante. Existen diferentes l√≠mites de posici√≥n para los setos y especuladores.

El tama√Īo de la marca es de $ 0.001 por onza, lo que equivale a $ 5 por contrato grande y $ 1 por el mini contrato. Es posible que el mercado no opere en un incremento menor, pero puede comerciar m√ļltiplos m√°s grandes, como centavos.

Al igual que el oro, los requisitos de entrega para ambos intercambios especifican b√≥vedas en el √°rea de Nueva York. Los meses de entrega m√°s activos (seg√ļn el volumen y los intereses abiertos) son marzo, mayo, julio, septiembre y diciembre.

La plata, como el oro, también tiene límites de posición establecidos por los intercambios.

Coberturas y especuladores en el mercado de futuros

La funci√≥n principal de cualquier mercado de futuros es proporcionar un mercado centralizado para aquellos que tengan inter√©s en comprar o vender productos f√≠sicos en alg√ļn momento en el futuro. El mercado de futuros de metales ayuda a los coberturistas a reducir el riesgo asociado con movimientos adversos de precios en el mercado de efectivo . Los ejemplos de coberturas incluyen b√≥vedas bancarias, minas, fabricantes y joyeros.

Los coberturistas toman una posición en el mercado que es lo contrario de su posición física. Por ejemplo, un joyero que teme pagar precios más altos por el oro o la plata compraría un contrato para asegurar un precio garantizado. Si el precio de mercado del oro o la plata sube, tendrán que pagar precios más altos por el oro / plata.

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